За 8–11 сентября биткоин-ETF потеряли $462,73 млн, трехнедельная серия притоков прервана

Десятого сентября курс биткоина опустился до $77 тыс., Ethereum держался выше $2,5 тыс. Главный фактор для рынка сейчас лежит вне криптоотрасли: инвесторы ждут свежих данных по инфляции в США и пытаются угадать дальнейшую политику ФРС.

Что с рынком и настроениями

Капитализация крипторынка составляла около $2,67 трлн. Индекс страха и жадности находился на отметке 66 из 100 — это зона жадности, то есть покупателей на рынке больше, чем желающих уйти в защиту.

USDT в сети TRC-20 продавали за наличные рубли и переводом через СБП от 87,9 руб. за монету. Отслеживать котировки стейблкоина к рублю можно в курсе USDT.

За сутки сильнее всех среди ста крупнейших активов вырос Venice Token — на 45%. Токен связан с приватным использованием моделей искусственного интеллекта. Хуже рынка выглядел Internet Computer: его токен подешевел на 5%.

Из ETF выводили деньги, но новые фонды запускают

По итогам сессии 8 сентября из биржевых фондов на базе биткоина инвесторы забрали $46,65 млн, из эфириум-фондов — $24,29 млн.

Отток из биткоин-ETF продлился все четыре торговые сессии и по итогам недели 8–11 сентября составил $462,73 млн: 8 сентября — $46,65 млн, 9 сентября — $120,24 млн, 10 сентября — $282,56 млн, 11 сентября — $13,29 млн. Неделя прервала трехнедельную серию притоков в этот сектор. Наибольшая доля оттока в четверг, 10 сентября, пришлась на ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) — он потерял $164,32 млн, за ним Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) с оттоком $36,38 млн и Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), потерявший $33,55 млн. Крупнейший спотовый биткоин-ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock лишился $24,46 млн, HODL от VanEck — $15,27 млн, BITB от Bitwise — $12,56 млн. Единственным фондом с положительной динамикой оказался Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), привлекший $3,98 млн. Дневной объем торгов достиг $1,70 млрд, чистые активы сократились до $97,49 млрд.

Фонды XRP на этом фоне, наоборот, притягивают деньги третий день подряд: в четверг они стали единственной категорией с положительным результатом, прибавив $5,14 млн. Все поступления пришлись на XRPZ от Franklin. За четыре сессии недели XRP-ETF собрали $18,98 млн, тогда как фонды HYPE потеряли $26,42 млн. Разница показывает, насколько по-разному инвесторы смотрят на цифровые активы: у фондов XRP за последние 20 дней отток случился лишь однажды, а у биткоин-фондов объемы покупок и продаж по-прежнему резко скачут.

Эфириум-фонды завершили неделю 8–11 сентября с притоком $197,11 млн — четвертую неделю подряд с положительным результатом. Динамика по дням: 8 сентября — отток $24,29 млн, 9 сентября — приток $34,75 млн, 10 сентября — отток $29,76 млн, 11 сентября — приток $216,41 млн. Основным драйвером стало 11 сентября: приток $216,41 млн перекрыл оттоки предыдущих сессий. По данным Farside Investors, основной вклад в пятничный результат внес ETHA от BlackRock — $148,8 млн за сессию и $139,9 млн чистого притока за неделю; фонд ETHB от BlackRock прибавил $55,1 млн за неделю. Фонды Solana за четверг зафиксировали чистый отток $482,55 тыс.

На общем фоне оттока выделился фонд на базе ZEC: его активы под управлением дошли до $500 млн. Фонд запустили в конце августа.

Кроме того, в США начал работу первый фонд на базе Tron с механизмом стейкинга — Canary Staked TRX ETF, его паи торгуются на Cboe BZX Exchange под тикером TRXS. Такая схема дает держателям акций фонда пассивный доход, привязанный к работе базового актива.

Если механику стейкинга или устройство ETF приходится разбирать впервые, значения терминов собраны в словаре.

Макроэкономика перевешивает внутренние новости

Позиция рынка по биткоину во многом определяется ожиданиями из США. Участники ждут ближайшей статистики по инфляции, а дополнительную неопределенность создает политика Минфина США на рынке гособлигаций.

В середине августа Минфин США объявил об удвоении объемов выкупа долгосрочных облигаций со сроком обращения от 10 до 30 лет. По оценкам, на которые ссылался Bloomberg, ведомство может нарастить поддержку сильнее — вплоть до 4–5 раз от первоначальных объемов.

Вероятность повышения ставки ФРС остается выше 60%. В сумме это дает рынку мало определенности: непонятно, насколько жесткой будет политика монетарных властей дальше.

Часть аналитиков при этом смотрит на биткоин позитивно. Основатель CryptoQuant Ки Ен Джу заявил, что из 112 криптоаналитиков, за которыми он следит, большинство ждет роста первой криптовалюты. Его формулировка общего настроя: «Консенсус аналитиков по биткоину — строго покупать».

Криптокомпании двигаются к банковским услугам

Крупных событий внутри самой отрасли, способных перетянуть внимание, сейчас нет. Поэтому взгляд инвесторов смещается к традиционным финансам и к тому, как криптобизнес встраивается в банковскую инфраструктуру.

Block, компания Джека Дорси и один из крупнейших корпоративных держателей биткоина, подала заявку на регистрацию трастового банка Builders Bank & Trust. Новая структура займется кастодиальными и фидуциарными услугами, в том числе хранением биткоина и стейблкоинов.

Заявка продолжила череду похожих обращений от криптокомпаний. За неделю до Block разрешение на сопоставимые услуги получила Revolut. Ранее одобрения уже были у Coinbase, Paxos, BitGo, Ripple и Circle.