Доля деривативов на акции в перпетуалах Binance достигла 37%

На криптобиржах торгуют токенизированными акциями, деривативами на американские компании и инструментами с круглосуточной экспозицией к фондовому рынку. Это выглядит как попытка отнять оборот у традиционных площадок, но данные показывают иную картину: часть этого объёма на классических биржах существовать не может.

Нагляднее всего это на рынке бессрочных фьючерсов. В августе деривативы, привязанные к традиционным активам, обеспечили 37% объёма perpetual-фьючерсов Binance. В отдельном 24-часовом срезе такие инструменты заняли 10 из 15 первых мест по объёму торгов, а контракт на акции SanDisk превзошёл пару BTC-USDT.

Трейдеру, который привык к биткоину и альткоинам, теперь достаточно переключиться в том же интерфейсе на Nvidia, Tesla или индексный продукт — без брокерского счёта и привязки к часам работы американских площадок.

Ночная сессия в США даёт менее 0,11% оборота

Американский фондовый рынок предлагает торговлю за пределами основной сессии, но активность в эти часы остаётся низкой. По исследованию NYSE, на ночные часы приходилось менее 0,11% общего объёма американского рынка акций. В июне в ночную сессию в среднем торговались 1403 инструмента — около 12% доступных ценных бумаг.

Когда пользователь криптобиржи покупает или продаёт инструмент, привязанный к американской акции глубокой ночью или в выходной, речь далеко не всегда идёт об объёме, отнятом у NYSE или Nasdaq: в традиционной инфраструктуре сопоставимого потока в этот момент могло не быть.

Похожая картина внутри экосистемы Binance. По данным Binance Research, в часы американской сессии на прямую торговлю акциями приходилось 52% связанного с ними объёма на платформе, а на bStocks — 48%. После закрытия рынка доля токенизированных акций росла до 58%.

Ещё показательнее выходные. Представитель Binance сообщал, что только за один уикенд оборот bStocks достиг $2 млрд ≈ 6,06 млрд BYN. NYSE в субботу закрыта, поэтому забрать именно этот объём у традиционной биржи физически невозможно.