Circle добавила в Circle Mint займы USDC под залог биткоина

Circle открыла для соответствующих требованиям институциональных клиентов Circle Mint займы в USDC под залог биткоина. Функция называется Digital Asset-Backed Borrowing (DABB). Смысл в том, что владельцу BTC не нужно продавать актив, чтобы получить ликвидность в долларовом стейблкоине.

Схема выглядит так. Клиент отправляет биткоин в Circle и выпускает эквивалентное количество токенизированного cirBTC. Этот токен размещается как залог на поддерживаемом стороннем кредитном рынке через кошелёк, который контролирует сам клиент. Заёмные USDC приходят прямо на его баланс в Circle Mint. Чтобы закрыть позицию, клиент возвращает USDC, и залог в cirBTC высвобождается.

Позиции избыточно обеспечены. Доступ к ним определяется параметрами залога и конкретного рынка, а не привычной процедурой оценки заёмщика. Процентные ставки, требования к обеспечению, пороги ликвидации, доступная ликвидность и сам доступ могут меняться от площадки к площадке.

Что стоит за cirBTC

cirBTC — токенизированный биткоин, который Circle использует в DABB как залоговый актив. Каждый токен обеспечен нативным биткоином в соотношении 1:1, резервы проверяются ончейн. Базовый BTC хранится через Circle National Trust — трастовый банк с федеральной лицензией и статусом квалифицированного кастодиана.

В Circle подчёркивают, что cirBTC должен оставаться нейтральным по отношению к другим участникам рынка: компания не управляет ни централизованной, ни децентрализованной биржей или кредитным протоколом, поэтому токен рассчитан на использование на разных площадках и в институциональных процессах. В связке с USDC и Circle Mint он выстраивает единый путь от хранения биткоина до получения долларовой ликвидности под него.

Где работает на старте

DABB запущен в сетях Arc и Ethereum. Arc — блокчейн-инфраструктура Circle для финансовых операций со стейблкоинами; Ethereum даёт доступ к развитым ончейн-кредитным рынкам. Займы выдаются через сторонние протоколы, и первым из них стал Morpho. В Circle планируют добавить другие площадки, в частности Aave, по мере развития продукта.

Компания также допускает, что поддержка cirBTC и DABB распространится на другие сети — по мере развития межсетевой инфраструктуры Circle.