Биткоин у максимумов: RSI 68, объёмы на 2 сигмы ниже нормы, акции криптосектора падают

Крипторынок

Биткоин закрыл сутки почти без движения: −0,13%, эфир −0,10%, Solana −1,33%, Toncoin −0,19%. При этом сводная капитализация рынка упала на 2,46%. Такое расхождение означает, что основной удар пришёлся на активы за пределами приведённой выборки. Биткоин находится в 3,03% от максимума года, RSI (индекс относительной силы) 68,5 — близко к зоне перегрева, но не экстремум. За квартал BTC +40,98%, доля биткоина в капитализации 58,3%, эфира 11,3%.

Аномалия в оборотах: отклонение от нормы у биткоина −2,22 сигмы, у эфира −2,33, у Solana −2,01. Цена вблизи годовых максимумов, но торговые объёмы на две сигмы ниже среднего. Это означает, что текущее движение не сопровождается широким участием покупателей.

Настроения и позиционирование

Индекс страха и жадности 74 против 71 неделю и месяц назад — рынок в зоне жадности, но без крайних значений. Открытый интерес по биткоину 8 млрд долларов ≈ 24,2 млрд BYN, за месяц показатель снизился на 4,05%. Ставка финансирования положительная — 0,0049%, но близка к нулю. Это говорит о том, что рост цены к максимумам не сопровождается наращиванием кредитного плеча во фьючерсах: позиции сокращаются, энтузиазм умеренный.

Ончейн

Совокупная заблокированная стоимость (TVL) — 95,6 млрд долларов ≈ 289 млрд BYN. За неделю Base прибавил 6,09%, Solana 4,87%, Ethereum 2,39%, Bitcoin 1,98%. На этом фоне выделяется Hyperliquid L1: −12,74% за неделю и −21,44% за месяц — капитал уходит из сети, тогда как остальные сети растут. Капитализация стейблкоинов 311,6 млрд, за неделю +0,51%, за месяц +0,80%. Приток нового фиата почти остановился: идёт переток внутри криптосистемы.

Российский рынок

Индекс Мосбиржи упал на 1,66% до 2273,87, РТС — на 1,01% до 849,31. Курс доллара снизился на 0,66%, но это не поддержало акции: оба индекса в минусе, то есть снижение цен перевесило валютный фактор. Месячная динамика положительная: у Мосбиржи +6,44%, у РТС +6,69%. Квартал остаётся глубоко отрицательным: −14,65% и −28,37% соответственно. RSI Мосбиржи 51,0, РТС 56,3 — рынок не перекуплен и не перепродан.

Внешний фон

Американские индексы в плюсе: S&P 500 +0,51%, Nasdaq +0,48%, золото +0,54%. Крипто-сектор на биржах движется в обратную сторону: Coinbase −2,06%, Strategy −1,86%, MARA −2,86%, несмотря на почти нулевой биткоин. За месяц разрыв значительный: Strategy +63,35% против +4,66% у биткоина, Coinbase +26,78%, MARA +36,26%. Корреляция биткоина с Coinbase 0,72, со Strategy 0,78 — связь высокая, но волатильность акций кратно выше. Связь с широким рынком слабая: биткоин с S&P 500 и Nasdaq 0,29, с NVIDIA 0,19. С золотом корреляция 0,53, но динамика расходится: золото за квартал −5,2%, биткоин +40,98%.