Соотношение фьючерсов и спота на Binance упало до минимума за три месяца

Соотношение объемов фьючерсного и спотового рынков Binance опустилось примерно до 5,998, сообщил аналитик CryptoQuant Arab Chain. Это минимальное значение за последние три месяца. Оборот срочных контрактов по-прежнему вшестеро больше спотового, но разрыв между двумя сегментами площадки сузился.

Показатель отражает, насколько сильно рынок опирается на кредитное плечо. Его снижение означает, что деривативы теряют прежний перевес над обычными покупками монеты, а активность все заметнее опирается на спот. Торги идут на фоне цены BTC вблизи $83 000 ≈ 251 тыс. BYN.

Arab Chain отметил, что видит в такой динамике спад спекулятивных операций с контрактами и кредитным плечом по сравнению с предыдущим периодом. По его оценке, сигнал станет сильнее, если показатель продолжит падать одновременно с ростом спотовых объемов: это указало бы на более широкое участие покупателей самой монеты, а не на прежнюю опору рынка на деривативы.

Как площадки наращивают срочный рынок

Пока доля деривативов на Binance снижается, другие площадки этот сегмент расширяют. Московская биржа 22 сентября открыла торги пятью вечными фьючерсами на индексы биткоина, Ethereum, Solana, XRP и Tron. Контракты остаются расчетными, доступ к ним есть только у квалифицированных инвесторов.

Запуск новой линейки площадка подготовила заранее: первые два вечных контракта на индексы BTC и ETH появились чуть раньше в сентябре, а число монет в перспективе планируют довести до десяти. Мария Патрикеева тогда пояснила, что бессрочные инструменты продолжают общее расширение срочного рынка биржи.

Рост числа деривативов вызывает и опасения. Партнер ParaFi Capital Джефф Парк назвал бессрочные контракты опасными для розницы: частный трейдер не контролирует исход сделки и рискует попасть под ликвидацию. Падение показателя на Binance как раз и говорит о том, что этого риска на рынке стало меньше.