ЦБ Турции ликвидирует 131 инвестфонд, BIST 100 упал на 2,38%

Совет по рынкам капитала Турции (SPK) решениями от 17 сентября отправил в процедуру ликвидации 131 инвестиционный фонд семи управляющих компаний. По данным Центрального регистрационного агентства, на которые ссылается регулятор, в этих фондах числились 455 758 уникальных инвесторов.

Именно число затронутых клиентов превращает историю нескольких управляющих компаний в проблему для всего турецкого рынка капитала.

Как разворачивалась ликвидация

Ещё до волны продаж регулятор обратил внимание на операции фондов с малоликвидными акциями и финансирование между связанными сторонами. В официальном разъяснении Совет указал, что введённые правила должны ограничить системный риск, возникающий из-за необеспеченного финансирования между связанными участниками и необычных ценовых движений на бирже. Там же заявили, что изменения направлены на ограничение возможностей манипулирования рынком через инвестиционные фонды.

Поначалу Совет перенёс ликвидацию на три месяца, однако 21 сентября увеличил предельный срок до шести месяцев. Регулятор объяснил это структурой портфелей и стремлением дать возможность продавать активы в более подходящих рыночных условиях. Шесть месяцев — максимальный срок, а не обязательная продолжительность процесса.

28 сентября вышел ещё один документ для клиентов. Совет пояснил, что владельцы паёв, чьи заявки через платформу TEFAS были отменены после остановки операций 17 сентября, получат выплаты из ликвидационного остатка пропорционально своей доле в фонде.

Расследование дошло до конкретных участников

Практически одновременно Совет расширил расследование операций с акциями Tera Finansal Yatırımlar Holding (TRHOL). В бюллетене №2026/66 от 28 сентября регулятор сообщил о направлении материалов в отношении 37 физических лиц по результатам проверки операций с TRHOL. Документ также предусматривает двухлетние ограничения на совершение определённых операций для отдельных участников.

Где сосредоточились продажи

28 сентября BIST 100 потерял 2,38% и завершил день на отметке 12 592 пункта. Общий объём торгов составил ₺115,2 млрд. Банковский индекс снизился на 0,89%, индекс холдингов — на 3,31%, а сильнее всего просел сектор финансового лизинга и факторинга — на 8,73%.

Утром 29 сентября давление сохранилось: BIST 100 открылся на 0,61% ниже, на 12 516 пунктах, а сектор финансового лизинга и факторинга на старте потерял ещё 8,14%.

Для рынка важна не столько величина дневного падения, сколько его структура: продажи сосредоточены там, где инвесторы видят повышенный риск ликвидности и связь с расследованием.

Лира и биткоин держатся

На валютном рынке картина спокойнее. Утром 29 сентября курс USD/TRY находился примерно на уровне ₺49,00, днём ранее доллар завершал день около ₺48,98. Сильные продажи акций пока не вызвали сопоставимого скачка валютного курса.

При этом сам уровень ₺49 показывает, что долгосрочное обесценение лиры никуда не исчезло: нынешнее спокойствие говорит лишь о том, что новый стресс не ускорил этот процесс.

Биткоин 29 сентября торговался на Paribu примерно по ₺4,07 млн, или около $83 100 ≈ 250 тыс. BYN. За сутки цена в лирах снизилась примерно на 0,3%, торговый оборот составил около ₺149 млн. За семь дней BTC в турецкой валюте подешевел примерно на 3,3% — на массовый переток капитала местных инвесторов из традиционных активов в биткоин это не похоже.