Abracadabra предложила ликвидировать стейблкоин MIM с выплатой по $0,04 за монету

Команда криптопротокола Abracadabra вынесла на голосование план постепенной ликвидации проекта. Поводом стала серия взломов, после которых обеспечение долларового стейблкоина MIM упало ниже 4%.

Разбираясь с залогом в кредитных позициях, команда выяснила, что он не полностью обеспечивает MIM. Часть пользователей держит залог без долга, а часть залога вернуть практически невозможно: около $300 000 ≈ 902 тыс. BYN заблокировано в сети Arbitrum в позиции с залогом WETH, где нельзя изменить процентную ставку, и на возврат этих средств уйдут годы.

Действующее обеспечение MIM команда оценивает примерно в $1,2 млн ≈ 3,61 млн BYN, и заблокированные $300 000 входят в эту сумму. То есть реально ликвидного обеспечения — порядка $900 000 ≈ 2,70 млн BYN. При этом общий объем MIM вне адресов протокола близок к $22 млн ≈ 66,1 млн BYN. Выходит, около $21 млн ≈ 63,1 млн BYN — необеспеченный долг, а реальное обеспечение актива — менее $0,04 за токен.

В среду, 30 сентября, MIM торгуется по $0,03. Курс стейблкоина к рублю и его премию к доллару ЦБ можно посмотреть на отдельной странице.

Почему не стали поднимать ставки

Команда рассматривала вариант с повышением процентных ставок: это ликвидировало бы позиции и создало давление покупок на MIM, вернув паритет с долларом. Анализ показал, что эффект был бы краткосрочным и выгодным только самым быстрым продавцам. Первые, кто успел бы продать, получили бы до $1 ≈ 3,01 BYN за MIM, остальные — почти ничего.

Что получат держатели

По предложению команды, при ликвидации заемщики получат стоимость своего залога за вычетом долга в MIM (по $1 за стейблкоин). Всем держателям токена начислят пропорциональную долю от оставшихся средств, обеспечивающих долг, — то есть по $0,04 за MIM. Если часть адресов не заберет свои средства в течение шести месяцев, невостребованный остаток распределят среди держателей MIM.

После начала ликвидации протокол Abracadabra остановят. Команда не намерена нести юридическую или техническую ответственность за его поддержку.

В июне MIM потерял привязку к доллару США и опустился до $0,87. Аналитики Blockaid и PeckShield связали падение с дефицитом ликвидности и дисбалансом в пулах на блокчейне Arbitrum.