Биткоин у годового максимума: RSI 76, но обороты на -2 сигмы ниже нормы

Крипторынок

Биткоин стоит 84 250,06 доллара ≈ 253 тыс. BYN (+0,75% за сутки), до годового максимума остаётся 2,74%. Неделя почти без изменений (-0,19%), месяц в плюсе на 8,8%, квартал — на 34,62%. RSI 76,0 — актив в зоне перегрева. Эфириум на 2 711,79 (+0,96% за сутки, +12,12% за месяц) с RSI 77,3, Solana на 119,22 (+0,93% за сутки, +19,22% за месяц) с RSI 72,9. Toncoin — исключение: 1,60 (-0,19% за сутки, -15,57% за месяц), RSI 42,9 — ближе к нейтральной зоне.

Главное расхождение: капитализация рынка за сутки снизилась на 1,74%, до 2,896 трлн, при этом BTC, ETH и Solana в плюсе. То есть рост первой тройки не поддержан широким рынком. Обороты у всех крупных монет аномально низкие: отклонение от нормы от -2,09 до -2,37 сигмы. Цена у годовых максимумов при тонком объёме — сигнал слабого подтверждения импульса, если оборот не восстановится.

Доминирование BTC — 58,3%, ETH — 11,4%.

Настроения и позиционирование

Индекс страха и жадности — 74, Greed. Неделю назад был 71, месяц назад — 69, среднее за месяц — 68. Настроения уверенные и растут вместе с ценой.

Но позиционирование не подтверждает жадность. Ставка финансирования BTC — 0,0049%, то есть небольшая, а открытый интерес — 7,98 млрд, за месяц минус 4,86%. При цене вблизи максимумов участники не наращивают заёмное плечо; наоборот, открытый интерес сжимается. Это расходится с Greed 74 и говорит о том, что текущий рост чаще проходит в споте, а не в деривативах.

Ончейн

Всего в DeFi заблокировано 94,9 млрд долларов ≈ 285 млрд BYN. Стейблкоины — 310,6 млрд, за неделю +1,13%, за месяц +1,08%. Капитал продолжает медленно заходить в сектор.

По сетям виден переток. Solana: 6,54 млрд, +2,39% за неделю и +9,17% за месяц. Base: 6,28 млрд, +2,21% за неделю и +13,47% за месяц. Ethereum сохраняет лидерство по объёму — 53,28 млрд, за неделю -0,57%, за месяц +7,7%. Hyperliquid L1 теряет средства: 1,2 млрд, -7,27% за неделю и -21,59% за месяц. Деньги смещаются в Base и Solana.

Bitcoin-сеть: 4,45 млрд, -0,67% за неделю, +8,93% за месяц. BSC: 5,69 млрд, -1,83% за неделю, +3,27% за месяц.

Российский рынок

Индекс Мосбиржи — 2 265,21 (-0,07% за сутки), за неделю -2,04%, за месяц +9,37%, за квартал -11,71%. RSI 37,7 — индекс слабый, но ещё не перепродан. Индекс РТС — 854,0 (-0,07% за сутки), за месяц +9,01%, за квартал -24,95%. Доллар снизился на 1,03%, до 83,56 рубля.

В лидерах роста — низколиквидные бумаги: КоршГОК ао +5,55% при обороте 1,0 млн рублей, iАвиастКао +2,96% при 114,0 млн. В лидерах падения также нет больших оборотов: iВУШХолднг -1,95%, ВыбСудЗ ап -1,92%. Единственная заметная бумага по обороту — Озон: 972,9 млн рублей и +1,64%. Рынок стоит разнонаправленно, без широкого движения.

Внешний фон

Американский рынок не задаёт общего тренда: S&P 500 на 7 651,54 (-0,25% за сутки, -1,46% за неделю), Nasdaq на 26 861,06 (+0,24% за сутки, -0,96% за неделю). RSI S&P — 55,2, Nasdaq — 64,7, нейтрально-умеренно. Золото на 4 209,8 (+0,55% за сутки, -7,38% за месяц), RSI 30,6 — близко к перепроданности, оборот отклоняется от нормы на -4,64 сигмы.

Криптосектор на бирже сегодня идёт против базового актива: акции Coinbase -1,9%, Strategy -1,02%, MARA -5,5%, тогда как BTC +0,75%. За месяц разрыв ещё заметнее: Strategy +65,47%, Coinbase +27,48%, MARA +26,45% против +8,8% у BTC. По данным расхождений, Strategy обгоняет BTC на 56,7 п.п., Coinbase — на 18,7 п.п., MARA — на 17,6 п.п. Это следствие более раннего опережающего роста акций.

Связи: корреляция BTC с акциями Strategy — 0,79, с Coinbase — 0,72, с золотом — 0,53, с S&P — 0,34, с Nasdaq — 0,37, с NVIDIA — 0,23. Важная аномалия: корреляция BTC с золотом остаётся умеренно положительной, но за месяц BTC +8,8%, золото -7,38% — связь временно рвётся. Корреляция BTC-ETH — 0,87.