CSD BR и Ripple запустили токенизацию долей фондов BTG Pactual в XRP Ledger

Бразильская инфраструктурная компания CSD BR объявила о запуске первого этапа партнёрства с Ripple Labs. В его рамках блокчейн XRP Ledger (XRPL) начнут использовать в реальных операциях финансового рынка: на старте в публичной сети отобразят токенизированные доли инвестиционных фондов BTG Pactual, депонированные в CSD BR.

Участники получат возможность проверять записи о владении активами практически в реальном времени. При этом официальным источником данных о регистрации, депозите и расчётах останутся системы CSD BR — блокчейн выступает только дополнительным слоем.

CSD BR работает как регистратор, центральный депозитарий ценных бумаг и расчётная система. На её обслуживании находятся зарегистрированные активы на сумму свыше 22 трлн бразильских реалов, что составляет около $4 трлн ≈ 12,0 трлн BYN. Система способна обрабатывать миллионы транзакций за несколько минут.

Что именно токенизируют на первом этапе

Доли фондов BTG Pactual будут токенизировать по стандарту многофункционального токена (MPT) и отображать в XRPL. В задачи блокчейна на этом этапе входят:

• проверка и аудит записей;
• повышение прозрачности и отслеживаемости операций;
• автоматизация отдельных процессов;
• сверка соответствия записей почти в реальном времени.

Руководитель по продуктам и клиентам CSD BR Даниэль Полано Спреафико объяснил выбор такого захода: компания начала с отображения записей, поскольку это «самый безопасный и самый ответственный способ внедрить новую технологию в критически важную рыночную инфраструктуру».

Архитектура предполагает использование инфраструктуры хранения Ripple Labs и возможностей XRPL. Доступ получат корпоративные и банковские клиенты в Бразилии, прошедшие процедуры KYC и AML. Контроль над выпуском и администрированием активов остаётся за CSD BR, включая право заморозить отдельные активы и провести их обратное изъятие (clawback) по регуляторному или судебному решению.

Какие фазы возможны дальше

Текущий этап должен проверить работу технологии в реальных операциях без изменения юридических обязательств участников и официального статуса записей. Управляющий директор Ripple Labs в Латинской Америке Силвио Пегадо назвал переход от пилотных проектов к инфраструктуре, работающей на национальном рынке капитала, «важной вехой для индустрии».

Если отображение записей окажется успешным, партнёры планируют постепенно расширять применение блокчейна. В следующих фазах рассматриваются:

• нативный выпуск токенизированных активов;
• торговля между авторизованными участниками;
• токенизация сертификатов прав на доходы от недвижимости (CRI);
• токенизация аграрных дебиторских сертификатов (CRA).

CRI и CRA занимают значительную долю на рынке инструментов с фиксированной доходностью Бразилии. Платформу также собираются дополнить механизмами конфиденциальности, чтобы соответствовать требованиям финансового рынка.

В BTG Pactual заявили, что участие в проекте даёт банку возможность применять блокчейн на рынке фондов в рамках регулируемой инфраструктуры и с реальными транзакциями. Партнёр BTG Pactual Луис Фуртадо отметил, что «отображение долей фондов создает конкретную основу для будущих разработок, сохраняя текущие процессы и официальный реестр активов».

Модель рассчитана не только на бразильские активы: в перспективе её могут адаптировать под новые классы активов, участников и потенциально другие международные рынки.