Ликвидации по XRP на Binance снизились, открытый интерес упал на 32%

Трейдеры XRP на Binance реже сталкиваются с принудительным закрытием позиций. Об этом говорится в анализе, опубликованном Cryptoquant 2 октября. Автор разбора под ником PelinayPA сопоставила данные о ликвидациях на бирже с показателем оценки сети и пришла к выводу, что напряжённость при вынужденных продажах снизилась после неоднократных всплесков с конца июля по сентябрь.

Ликвидация — это принудительное закрытие фьючерсной позиции, когда средств на счёте не хватает для покрытия маржинальных требований. Кредитное плечо позволяет контролировать сделку больше своего обеспечения, но увеличивает и прибыль, и убыток. Длинные позиции зарабатывают на росте цены, короткие — на падении.

Открытый интерес упал на треть

Сокращению ликвидаций предшествовало падение объёма деривативов — контрактов, привязанных к цене токена, а не к владению им. Открытый интерес по деривативам XRP на Binance снизился примерно на 32% с 22 августа по 17 сентября: с примерно 323 млн до 219 млн долларов ≈ 658 млн BYN. Открытый интерес отслеживает позиции, которые остаются незакрытыми.

Аналитик описала дисбаланс в свежих данных, который ставит в уязвимое положение тех, кто ждёт роста:

«Судя по текущим данным, ликвидации длинных позиций, по-видимому, превышают ликвидации коротких позиций, что свидетельствует о том, что длинные позиции в большей степени пострадали от недавнего снижения цен».

Показатель NVT снизился на 69,28%

Соотношение стоимости сети XRP к объёму транзакций (NVT) в ходе анализа упало на 69,28%, до 36,97. Показатель сравнивает рыночную капитализацию с объёмом переводов в блокчейне в долларах. Более низкое значение может означать рост числа переводов, падение рыночной стоимости или и то и другое одновременно, поэтому трактовка зависит от того, что именно изменилось. Если при снижении NVT через сеть перемещалось больше стоимости, это может говорить об усилении использования блокчейна относительно его капитализации.

Активность в сети привлекла внимание и во время сентябрьского роста: Santiment насчитала 1 917 крупных транзакций и 3 647 новых кошельков, когда 22 сентября курс XRP превысил 1,60 доллара ≈ 4,81 BYN. Эти данные отражают активность, а не подтверждённые покупки: крупные переводы могут быть продажами или внутренними перемещениями, а новые адреса не обязательно принадлежат новым инвесторам.

Спотовый спрос остаётся слабым

Разница между переводами в блокчейне и покупками касается и биржевой активности: спотовые покупки означают приобретение самого XRP, тогда как бессрочные фьючерсы дают экспозицию по цене без даты истечения и торгуются с плечом на централизованных биржах или децентрализованных платформах.

Второй индикатор спроса — потоки средств в ETF. Американские биржевые фонды, торгующие XRP на спотовом рынке, в сентябре зафиксировали приток 121,4 млн долларов ≈ 365 млн BYN. По данным Sosovalue от 3 октября, 2 октября был чистый отток 3,28 млн долларов ≈ 9,86 млн BYN, причём все средства выведены из фонда Bitwise. Совокупные чистые активы ETF составили 1,658 млрд долларов ≈ 4,98 млрд BYN.

Условия для устойчивого роста аналитик сформулировала так:

«Если эти события будут сопровождаться спросом на спотовом рынке, это может стать более сильным сигналом. Снижение количества ликвидаций может принести некоторое облегчение; однако для устойчивого роста необходимо, чтобы спотовые покупки, объёмы торгов и ценовая структура поддерживали это движение».

Отдельно Santiment отмечает, что средний трейдер XRP ушёл в убыток примерно на 47% — это многолетний минимум показателя MVRV, который в прошлом предшествовал восстановительным ралли.