Metaplanet продала 10 000 BTC и купила 11 000, резерв вырос до 44 000 BTC

Японская Metaplanet раскрыла в отчете от 5 октября, что за третий квартал продала 10 000 BTC, после чего купила 11 000 BTC. Резерв вырос на 1000 BTC и на 30 сентября составил 44 000 BTC.

До публикации отчета последней объявленной цифрой были 43 000 BTC: 2 июля компания сообщила о покупке 2823 BTC, новых данных о приобретениях после этого не было.

Зачем продавали монеты

В компании заявили, что операции проводились для проверки способности конвертировать крупный объем биткоин-резервов в деньги. По данным Metaplanet, выручка от продажи 10 000 BTC превысила совокупный объем долговых и процентных обязательств группы.

Так компания рассчитывает подтвердить ликвидность своего основного резервного актива, укрепить профиль заемщика и получить официальный кредитный рейтинг. С этим же в Metaplanet связывают расширение способов привлечения капитала, в том числе через корпоративные облигации и привилегированные акции.

Другой целью названа реализация переносимого капитального убытка для целей налогообложения в США. Окончательный эффект определят после закрытия отчетного периода и аудиторской проверки.

Смена модели финансирования

Раньше резерв наращивался в основном за счет выпуска акций, международных размещений и варрантов. Также компания использует кредитную линию под залог биткоина и продает обеспеченные пут-опционы.

Тема размытия долей уже вызывала критику акционеров: в конце августа и начале сентября инвесторы обсуждали программу опционов для менеджмента и ее влияние на количество монет в расчете на акцию. 11 сентября Metaplanet сократила потенциальный пул бумаг по этой программе на 41%.

Одновременно с квартальным отчетом компания обновила политику распределения капитала. Примерно 85-90% активов планируется держать в биткоине, покупки финансировать в основном за счет постоянного капитала. Оставшиеся 10-15% пойдут на M&A, доходные активы и управление активами; эту долю планируют покрывать облигациями, займами и привилегированными акциями без размытия обыкновенных. Займы под покупку биткоина по-прежнему ограничены примерно 10% от чистой стоимости криптоактивов.

План на 100 000 BTC

Биткоин стал основным резервным активом Metaplanet в апреле 2024 года. К концу первого квартала 2026 года запасы достигли 40 177 BTC, в июле — 43 000 BTC. Компания остается крупнейшим публичным корпоративным держателем первой криптовалюты в Азии.

По плану 555 Million Plan к концу 2026 года Metaplanet намерена накопить 100 000 BTC, к концу 2027-го — 210 000 BTC, то есть примерно 1% максимальной эмиссии биткоина. Курс первой криптовалюты доступен в разделе биткоина.

Компания расширяет присутствие и за пределами Японии. В августе она заключила соглашение с американской Super League Enterprise: японская сторона внесет 2100 BTC из резерва и $2,5 млн ≈ 7,52 млн BYN. После закрытия сделки, ожидаемого в четвертом квартале, компанию переименуют в Superplanet, а Metaplanet получит около 95,7% обыкновенных акций.

В мае Metaplanet отчиталась о чистом убытке в 114,5 млрд иен ($725,6 млн ≈ 2,18 млрд BYN) за первый квартал. Причиной стало падение цены биткоина.