Plume запустила токен nBND на акции облигационного ETF Fidelity

5 октября компания Plume запустила продукт nBND, дающий ончейн-доступ к биржевому фонду Fidelity Total Bond (FBND) — активно управляемому ETF облигаций с активами около 28 млрд долларов ≈ 85,0 млрд BYN. Токенизации самого фонда не произошло: бумаги FBND остались вне блокчейна, а держатели nBND получили токен-квитанцию на хранилище Nest, в котором лежат акции ETF.

Через несколько часов после запуска, по данным Defillama, активы в сети под тикером nFBND составляли примерно 48 долларов ≈ 146 BYN. Defillama классифицировала nFBND как обёртку — токен-квитанцию, выпущенную Nest DAO LLC.

Что именно стоит за 28 млрд долларов

Цифра в 28 млрд долларов относится к самому фонду FBND, а не к nBND, и в блокчейн она не перешла. Fidelity запустила FBND в октябре 2014 года; по собственным данным компании за июнь чистые активы фонда составляли 26,6 млрд долларов ≈ 80,8 млрд BYN, сторонние оценки в начале октября — около 28 млрд. В квартальном отчёте Fidelity указана дюрация около шести лет, 30-дневная доходность по стандартам SEC 4,74% и портфель с преобладанием инструментов инвестиционного уровня. В фонд входят государственные, корпоративные, ипотечные и высокодоходные облигации, а также долговые бумаги развивающихся рынков.

Покупатели nBND не становятся зарегистрированными акционерами FBND, а Fidelity не переносила облигационные позиции фонда в основную сеть Plume.

Ставка на длинный фиксированный доход

Рынок токенизированного фиксированного дохода до сих пор строился в основном на краткосрочных казначейских бумагах США и продуктах денежного рынка. Plume рассчитывает, что институциональным инвесторам нужны и другие сроки погашения, и активное управление.

«Хотя рынок фиксированного дохода в блокчейне изначально был сосредоточен на краткосрочных казначейских облигациях и аналогах денежного рынка, это лишь отправная точка, а не конечная цель. Институциональные инвесторы хотят разнообразных сроков погашения и активного управления — тех же составляющих, которые они используют вне блокчейна», — заявил генеральный директор и соучредитель Plume Крис Инь.

Синтия Ло Бессетт, руководитель отдела управления цифровыми активами Fidelity Investments, заявила, что компания сотрудничает с Plume «с целью вывода финансовых продуктов в блокчейн», указав на программируемые портфели, применение залогового обеспечения и доступ к капиталу.

Среди инвесторов Plume — Apollo Global Management, Galaxy, Brevan Howard и Haun Ventures, а Nest управляет хранилищами казначейских облигаций и частных кредитов.

Если в хранилище придут крупные вкладчики, сумма в сети может измениться быстро. Пока же она измеряется десятками долларов.