Хейс: обвал ИИ-бума перельёт ликвидность в биткоин к 2027-2028 годам

Бывший генеральный директор биржи BitMEX Артур Хейс считает, что многотриллионное строительство дата-центров для искусственного интеллекта закончится перегревом, обвалом и спасением отрасли за счёт налогоплательщиков. Об этом он сказал на инвестиционной конференции Gamma Prime в Сингапуре.

По расчётам Forbes, стоимость строительства ИИ-дата-центров в США может достигнуть $2,8 трлн ≈ 8,58 трлн BYN к 2030 году и $10,3 трлн ≈ 31,6 трлн BYN к 2032 году. Кредитная платформа Atrium оценивает уже набранный девелоперами долг минимум в $1,3 трлн ≈ 3,98 трлн BYN. Хейс называет такие траты «растратой триллионов долларов».

Оплата мощностей в 2027-2028 годах

Хейс ожидает, что сверхмасштабное строительство приведёт к избытку и удешевлению вычислительных мощностей. Главные заказчики — SpaceX, OpenAI и Anthropic. Ни одна из этих компаний, по его наблюдению, пока не выходит в плюс.

Когда стройка завершится, инфраструктурные компании начнут требовать оплату за мощности, которые ИИ-стартапы уже зарезервировали. По мнению Хейса, этот момент наступит в конце 2027 или в 2028 году.

«Опыт предыдущих технологических революций показывает: мощностей всегда строят с избытком, а итогом становятся обвал и спасение отрасли», — говорит Хейс.

По его словам, выигрывают инвесторы, заранее подготовившиеся к спасению рынка, — как это произошло после кризиса 2008 года.

Ставка на биткоин

Хейс считает, что после спасения ИИ-отрасли на рынке появится избыточная ликвидность. Значительная её часть, по его мнению, может перетечь в биткоин и другие криптовалюты. Оценить, как это отразится на курсе биткоина, можно по динамике рынка.

«К счастью, у нас есть биткоин и другие криптовалюты, которые впитают избыточную ликвидность, так что мы уже знаем актив, который покажет наилучший результат, когда начнётся спасение», — добавил он.

При этом короткие позиции против ИИ-компаний Хейс удачной идеей не считает и называет такой подход «не лучшей инвестиционной возможностью». Часть компаний, обслуживающих ИИ-бум, по его словам, уже получает прибыль — среди примеров он называет производителей памяти и Nvidia. Вопрос, по мнению Хейса, в другом: правильно ли инвесторы оценивают эти бизнесы с учётом их будущей прибыли.

Проверка прогноза Хейса выпадет на конец 2027 или 2028 года. На неделе биткоин сбрасывал плечевые позиции: в среду утром за один час были ликвидированы длинные позиции по криптовалютам с кредитным плечом на $403,58 млн ≈ 1,24 млрд BYN.