Биткоин стабилен, но капитализация рынка упала на 2,28%: главный разрыв дня

Крипторынок

Биткоин на утро 10 октября стоит 82 725,39 долл., за сутки +0,11%, за неделю -2,39%, за месяц +8,04%. RSI 41,9 — инструмент не перепродан и не перегрет. Эфириум (2 497,04 долл., +0,38% за сутки) имеет RSI 26,1, а Solana (110,03 долл., +0,82%) — 23,9: оба актива находятся в зоне перепроданности.

Главная аномалия: биткоин, эфир и Solana показывают плюс за сутки, но капитализация рынка — -2,28% за сутки (2,803 трлн долл.). Это указывает на серьёзное давление в сегменте за пределами трёх крупнейших активов. При этом обороты биткоина отклонились от нормы на -2,27 сигмы, эфира — на -2,08, Solana — на -2,32. Торговая активность более чем на две сигмы ниже нормы, поэтому падение капитализации нельзя объяснить ликвидным ростом.

Настроения и позиционирование

Индекс страха и жадности — 64, жадность. Неделю назад было 67, месяц назад 69, среднее за месяц 67. Настроение остаётся жадным, но плавно остывает.

Ставка финансирования биткоина 0,0021% — почти нулевая, то есть длинные позиции не платят значимую премию, спекулятивного перегрева нет. Открытый интерес — 7,64 млрд долл., за месяц -6,57%. Участники сокращают позиции на деривативах: рынок не перегрет, но и притока новых плеч нет.

Ончейн

Общий объём заблокированных средств — 91,9 млрд долл. Крупнейшая сеть Ethereum держит 51,32 млрд: за неделю -3,72%, за месяц +3,79%. Solana 6,20 млрд: -6,30% за неделю, +5,98% за месяц. Base 6,17 млрд: -2,84% за неделю, +9,91% за месяц. Bitcoin 4,40 млрд: -2,45% за неделю, +4,07% за месяц. Tron — редкое исключение: 5,71 млрд, +1,21% за неделю и +10,76% за месяц. Остальные крупные сети в минусе за неделю: BSC -3,81%, Arbitrum -3,06%, Hyperliquid L1 -5,76%, при этом Hyperliquid за месяц теряет -24,37%.

Стейблкоины: 311,0 млрд долл., за неделю -0,29%, за месяц +0,67%. Капитал в стейблкоинах практически не меняется — новые деньги в сетях не появляются, средства лишь перекладываются между протоколами.

Российский рынок

Индекс Мосбиржи — 2 401,8 пункта, +3,94% за день, +5,35% за неделю, +6,09% за месяц. RSI 75,5 — технически зона перегрева. Индекс РТС — 891,14 пункта, +4,57% за день, RSI 68,9 — тоже у верхней границы. Курс доллара 84,9048 руб., за сутки -0,6%.

Для локального инвестора это день сильного отскока российских акций при ослаблении доллара. При этом крипторынок в тот же день снижается по капитализации, то есть локальный и глобальный риск-аппетиты расходятся.

Внешний фон

S&P 500 прибавил 0,59% за день, Nasdaq 0,64%, золото выросло на 1,43%. Фондовый рынок остаётся у максимумов с начала года: S&P 500 отстаёт от пика 7 818,93 (6 октября) всего на 0,09%. При этом NVIDIA потеряла 0,52% за день.

Крипто-акции ведут себя разнонаправленно. Coinbase прибавила 4,30% за день, но за месяц отстаёт от биткоина на -5,4 п.п. Strategy +1,89% за день, за месяц опережает биткоин на +8,3 п.п. MARA снизилась на 2,62% за день, за месяц отстаёт на -27,1 п.п., RSI 8,5 — экстремально перепродан. Это показывает, что связи крипто-акций с биткоином не являются едиными.

Корреляции за 90 дней: биткоин с S&P 500 — 0,31, с Nasdaq — 0,35, с золотом — 0,52, с Coinbase — 0,72, с Strategy — 0,79, с NVIDIA — 0,27, с эфиром — 0,88. Биткоин по-прежнему теснее связан с крипто-сектором и эфиром, чем с широким фондовым рынком, но связь с золотом выше, чем с индексами акций.