Трейдер вывел $2,48 млн с Papertrade, сдвигая цену ETH на Hyperliquid

На старте торгов на Papertrade — бирже вечных фьючерсов в блокчейне Hyperliquid — один из участников вывел с площадки около $2,48 млн ≈ 7,46 млн BYN при первоначальном депозите $1,2 млн ≈ 3,61 млн BYN. Прибыль, полученную за счет устройства платформы, эксперты The Block оценили примерно в $1,28 млн ≈ 3,85 млн BYN.

Речь идет о кошельке, адрес которого начинается с 0x20256. По данным аналитиков, он многократно открывал крупные позиции на Papertrade и использовал в свою пользу то, как площадка считает цену.

Как устроена цена на Papertrade

Сделки на Papertrade оцениваются по средней между лучшей заявкой на покупку и лучшей заявкой на продажу на Hyperliquid. Противоположную сторону позиции обеспечивает общий пул USDC, который пополняется за счет убытков трейдеров, а потерявшие средства участники получают нативные токены протокола PAPER.

Схема неизвестного трейдера строилась на разнице между этими двумя площадками. Он покупал или продавал на Hyperliquid тысячи ETH, сдвигая базовую цену, а затем закрывал позиции на Papertrade. В одном из эпизодов за минуту было куплено около 6060 ETH, после чего эфир подорожал примерно на $3 ≈ 9,03 BYN. Спустя еще минуту трейдер продал около 5210 ETH, и цена опустилась примерно на $3,50 ≈ 10,53 BYN.

При плече 1000x решало даже минимальное движение: изменение цены на 0,1% означало полную потерю маржи по позиции.

Сколько вывели и сколько заплатили комиссий

Последний вывод на $1,54 млн ≈ 4,63 млн BYN прошел через четыре минуты после покупки 6060 ETH. По расчетам The Block, объем сделок этого кошелька с эфиром на Hyperliquid достиг примерно $231 млн ≈ 695 млн BYN, а комиссии составили всего $52 000. Каждая операция сдвигала цену в среднем на $20 млн.

Кошелек появился на Hyperliquid задолго до запуска Papertrade: торговлю он начал в феврале 2025 года, внеся на платформу около $2 млн. За весь период, по данным Hyperliquid, адрес совершил сделки на $14,2 млрд и получил прибыль $13,1 млн.

Что говорят разработчики Papertrade

Команда Papertrade назвала действия трейдера попыткой манипуляции, а не техническим сбоем. По ее словам, ситуацию сделали возможной мягкие лимиты на сделки: в день запуска их выставили такими, чтобы платформа выдержала нагрузку. Теперь ограничения планируют ужесточить.

Разработчики также заявили, что размер пула ликвидности составляет всего $5 млн, тогда как держателям токенов PAPER уже выплачено $25 млн. По утверждению представителей Papertrade, трейдер позднее почти полностью вернул средства в пул через новые аккаунты, а часть пользователей согласилась отменить сделки, признанные манипулятивными, в обмен на возможность сохранить полученные токены PAPER. The Block подтвердить эти заявления не смог.

Обвинения против инженеров Robinhood

В середине сентября прокуратура Южного округа Нью-Йорка предъявила обвинения в мошенничестве двум инженерам Robinhood — Хефу Чаю и Хуайсону Сяну. По версии следствия, они использовали закрытую информацию о планах листинга новых криптовалют на Robinhood Crypto и заранее открывали по ним позиции на Hyperliquid.