ETF на биткоин привлекли $5,06 млн, эфирные потеряли ещё $60,22 млн

Приток средств в американские криптовалютные ETF в среду сменился оттоком. Биржевые фонды на биткоин и эфир потеряли в совокупности 390,97 млн долларов ≈ 1,18 млрд BYN. Во вторник рынок показывал противоположную динамику, но она продержалась меньше суток. По итогам трёх торговых сессий недели суммарный отток по двум крупнейшим категориям составил примерно 341 млн долларов ≈ 1,03 млрд BYN.

В четверг биткоин-фонды вернулись в плюс, но ненадолго и ненамного: биткоин-ETF привлекли 5,06 млн долларов ≈ 15,2 млн BYN, тогда как эфирные потеряли ещё 60,22 млн. За четыре сессии недели отток из биткоин-ETF составил около 146 млн долларов ≈ 439 млн BYN, из эфирных — около 250,29 млн.

Биткоин-фонды: продажи у Fidelity и BlackRock

Из 261,46 млн долларов ≈ 787 млн BYN, которые потеряли биткоин-ETF, основная часть пришлась на фонды, обеспечившие рост днём ранее. FBTC от Fidelity лишился 152,73 млн долларов ≈ 460 млн BYN после привлечения 103,06 млн во вторник. IBIT от BlackRock потерял ещё 110,94 млн, перечеркнув приток в 65,89 млн. Единственным фондом с положительным результатом стал BITB от Bitwise, прибавивший 2,22 млн долларов.

Объём торгов по всем биткоин-фондам вырос до 2,29 млрд долларов. Чистые активы сократились до 104,83 млрд долларов. За три сессии недели биткоин-ETF потеряли примерно 151 млн долларов.

В четверг картина изменилась: основной приток в 16,79 млн долларов пришёлся на IBIT от BlackRock, тогда как Bitcoin Mini Trust от Grayscale потерял 7,64 млн, а BTCO от Invesco — 4,09 млн. Объём торгов составил 2,28 млрд, чистые активы на закрытие — 105,71 млрд долларов. Суммарный итог четырёх сессий недели — минус примерно 146 млн долларов.

Зафиксированная скорость разворота говорит о том, что институциональные инвесторы не ушли с рынка: они готовы возвращаться в биткоин, но эти вложения чутко реагируют на смену настроений. При таком спросе приток средств в ETF работает не как постоянная поддержка цены, а как активный инструмент двустороннего позиционирования.

Эфирные фонды: десять сессий оттока не переломились

ETF на эфир повторили ту же траекторию. Приток в 24,84 млн долларов во вторник прервал серию из 10 сессий с оттоком. В среду фонды потеряли 129,51 млн долларов, и прежняя тенденция восстановилась. ETHA от BlackRock потерял 109,83 млн, Ether Mini Trust от Grayscale — 18,76 млн, EZET от Franklin — 919 290 долларов. Объём торгов по продуктам на эфир составил 866,09 млн долларов, чистые активы сократились до 15,20 млрд долларов.

В четверг эфирные фонды потеряли ещё 60,22 млн: ETHA от BlackRock отдал 44,39 млн, ETHE от Grayscale — 18,28 млн, приток дал только FETH от Fidelity, 2,44 млн долларов. Объём торгов составил 773,15 млн, чистые активы на закрытие — 15,29 млрд долларов. Одна положительная сессия не дала оснований считать, что общий цикл снижения риска со стороны институциональных инвесторов завершён: за четыре сессии недели эфирные фонды потеряли около 250,29 млн долларов — почти вдвое больше, чем биткоин-фонды за тот же период.

Solana, HYPE и Zcash

На более рискованных участках крипторынка давление сохранилось. ETF на Solana потеряли 1,29 млн долларов через фонд BSOL от Bitwise, продлив серию оттока до восьми сессий подряд. Чистые активы сократились до 1,66 млрд долларов. Solana вошла в октябрь после нескольких месяцев устойчивого институционального спроса, поэтому затянувшийся отток показывает, насколько сложно сейчас удерживать позиции с высоким коэффициентом бета.

В четверг отток из Solana ускорился почти восьмикратно — до 9,82 млн долларов, девятого дня подряд. GSOL от Grayscale потерял 6,01 млн, BSOL от Bitwise — 3,80 млн. Чистые активы сократились до 1,68 млрд долларов.

ETF на HYPE показали широкую слабость: все три активных продукта закрылись в минусе. BHYP от Bitwise потерял 1,82 млн долларов, HYPG от Grayscale — 1,73 млн, THYP от 21Shares — 1,40 млн. Суммарный отток по категории составил 4,95 млн долларов.

В четверг продажи в HYPE усилились: суммарный отток составил 10,28 млн долларов, из которых 7,10 млн пришлось на THYP от 21Shares.

Небольшим исключением стал XRP: через фонд Bitwise он привлёк 740 410 долларов.

Zcash оказался одним из немногих положительных сигналов среды. ZCSH от Grayscale привлёк 3,68 млн долларов — впервые с начала цикла выкупа в конце сентября. Чистые активы фонда закрылись на отметке 644,52 млн долларов. На фоне недавнего падения цены ZEC почти на 22 % за две недели этот приток скромный, но он может говорить о том, что более низкие оценки начинают привлекать отдельных покупателей.

Общая картина потоков капитала остаётся оборонительной. Вторник показал, что инвесторы готовы покупать биткоин и эфир на просадках, среда — как быстро эти деньги разворачиваются обратно, четверг — что возврат в плюс по биткоину измеряется миллионами, а не сотнями миллионов. До конца недели устойчивость следующего притока будет значить больше, чем объём любой отдельной положительной сессии.