Том Ли: Bitmine остановит покупку ETH при доле 5% предложения

Bitmine Immersion Technologies 21 октября застейкала 159 728 ETH на сумму около $390,6 млн ≈ 1,15 млрд BYN. Об этом свидетельствуют ончейн-данные, отслеживаемые аналитиками по помеченным кошелькам компании. После этой транзакции объём эфира в стейкинге у Bitmine достиг 5,23 млн ETH, что при текущих котировках оценивается примерно в $12,78 млрд ≈ 37,8 млрд BYN.

Всего на балансе компании около 6,04 млн ETH, то есть в стейкинге теперь занято 86,5% запасов. Ещё 18 октября этот показатель составлял около 84%. Неделей ранее Bitmine докупила 12 535 ETH, доведя казну до 6 041 481 ETH.

Со стороны доли рынка компания держит примерно 4,9% от 122,1 млн ETH в обращении. До цели в 5%, которую обозначил основатель компании Том Ли, не хватает около 63 500 ETH. Отметку в 6 млн ETH Bitmine перешагнула впервые в этом месяце.

Покупки закончатся на отметке 5%

Выступая на конференции TOKEN2049, Том Ли заявил, что у компании жёсткий лимит в 5% предложения эфира и что накопление прекратится, как только порог будет достигнут. По его словам, на такой предел попросил остановиться Виталик Бутерин: «Мы заявили, что у нас есть жесткий лимит в 5%. Мы не собираемся владеть более чем 5% эфириума». В момент выступления Ли, по его словам, компании оставалось купить около 100 000 ETH — при текущих расчётах это около 63 500 ETH.

Изначально стратегию рассчитывали на пять лет, но 4,9% предложения компания собрала чуть более чем за год. Часть покупок пришлась на цены около $1 500 ≈ 4 431 BYN за ETH. Ли также отметил включение Bitmine в индекс Russell 1000: акции компании дают институциональным инвесторам доступ к позиции в эфириуме через биржевой рынок.

Сколько приносят заблокированные эфиры

В обновлении от 19 октября Bitmine оценивала годовые вознаграждения от стейкинга в $309 млн ≈ 913 млн BYN при тогдашнем объёме заблокированных средств. Если бы в стейкинге была вся казна, доход достигал бы $369 млн ≈ 1,09 млрд BYN. При такой ставке новые 159 728 ETH должны добавить около $10 млн ≈ 29,5 млн BYN в год.

Том Ли объяснял недавнюю просадку крипторынка опасениями вокруг финансирования искусственного интеллекта, напряжённостью между США и Ираном, неопределённостью перед промежуточными выборами и ростом доходностей облигаций. По его словам, такие моменты «исторически были привлекательными возможностями с точки зрения соотношения риск/доходность». Ранее в этом месяце он заявил, что дно пройдено, и предсказал самый крупный бычий рынок в истории. Сам эфир на момент публикации торгуется около $2 443 ≈ 7 217 BYN, прибавляя примерно 1,4% за день. По этой цене запасы Bitmine стоят около $14,8 млрд.

Дополнительный аргумент в пользу ставки на сеть — перенос JPM Coin в Ethereum, о котором сообщал JPMorgan. Стейкинг позволяет компании получать вознаграждения, пока она ждёт реализации этого спроса.

Цена вопроса — ликвидность

Застейканный эфир не продать мгновенно. Вывод проходит через очередь выхода валидаторов Ethereum, и она удлиняется, когда одновременно выходят многие держатели. Для Bitmine это обмен доходности на более медленный доступ к средствам, если их потребуется продать.

Вторая сторона — концентрация. При 5,23 млн ETH в стейкинге выбор валидаторов и провайдеров стейкинга одной компанией уже влияет на сеть. Не все институты готовы на такой риск: Vaneck сняла с запуска ETF на застейканный через Lido эфир до запланированного старта на прошлой неделе.