MARA отстала от биткоина на 36,8 п.п., RSI 11,8 — крипторынок минус 3,16%

Крипторынок

Капитализация крипторынка за сутки снизилась на 3,16% — до 2,772 трлн долл.. Биткоин торгуется по 82 306,82 долл. (−2,12% за сутки; −4,53% за месяц; +28,32% за квартал), эфир — по 2 429,61 долл. (−1,78% за сутки; −11,77% за месяц), Solana — по 104,47 долл. (−2,34% за сутки; −11,89% за месяц). Доминирование биткоина составляет 59,5%, доля эфира 10,7%: падение рынка шире, чем падение первой монеты, и основной удар приходится на альткоины.

Обороты не показывают панического сброса: отклонение от нормы у биткоина −1,37 сигмы, у эфира −1,92 сигмы, у Solana −1,81 сигмы — активность ниже среднего, но не аномально. RSI биткоина 52,2 — нейтральная зона, эфира 45,1 — также без крайностей, Solana 37,8 — ближе к перепроданности, но порог 30 не пробит. Квартальная динамика остается положительной: биткоин +28,32%, эфир +30,52%, Solana +41,25%.

Настроения и позиционирование

Индекс страха и жадности — 68 (Greed) при недельном значении 53 и месячном 78. Это расхождение: рынок за сутки теряет 3,16% капитализации, но настроения остаются жадными, хотя и не на пике. Средний индекс за месяц 66 — участники не фиксируют экстремального страха.

Позиционирование осторожное: ставка финансирования биткоина −0,0008% — отрицательная, открытый интерес 8,24 млрд долл. и за месяц −10,42%. Это указывает на то, что длинные позиции сокращаются при падении цены, а не наращиваются, то есть нового кредитного плеча рынок не привлекает.

Ончейн

Общая заблокированная стоимость (TVL) по учтенным сетям — 91,4 млрд долл.. Крупнейшая сеть Ethereum держит 50,15 млрд (−7,91% за месяц), Solana — 5,96 млрд (−7,72% за месяц). Рост за неделю показывают BSC +7,85%, Arbitrum +6,47%, Base +1,66%.

Аномалия дня — Hyperliquid L1: TVL 2,45 млрд долл., +131,22% за неделю и +88,33% за месяц. При этом стейблкоины сокращаются: 303,8 млрд долл., −0,56% за неделю и −0,51% за месяц. Новые деньги в систему не заходят, а происходит точечная миграция ликвидности внутри ончейна.

Российский рынок

Индекс Мосбиржи — 2 435,17 (−0,52% за сутки; +1,82% за неделю; +5,87% за месяц). Индекс РТС — 935,84 (−0,52% за сутки; +4,04% за неделю; +8,58% за месяц). Расхождение в перегреве: RSI Мосбиржи 70,0 — на верхней границе, у РТС 85,7 — глубокая зона перекупленности. Это после заметного недельного и месячного роста, при том что дневное направление уже отрицательное.

Лидеры роста — низколиквидные бумаги: ЮжКузб. ао +11,92%, ДонскЗР +7,63%, ДонскЗР п +7,22%, Белон ао +4,66%, УрКузница +3,44% с оборотами от 8,9 до 27,4 млн руб. Среди лидеров падения — ПИФГРИНФЛО −31,01% и ОПИФ MM −8,41% с оборотами 0,1 млн руб., РоссЦентр −3,69% с оборотом 159,9 млн руб. По оборотам лидируют ГАЗПРОМ ао (−1,11%), AKMM ETF (+0,03%), Полюс (−1,50%), Сбербанк (−0,32%), Т-Техно ао (−0,34%).

Курс доллара 81,9739 руб. (−1,10% за сутки) — рубль укрепляется, что дополнительно сдерживает рублевую доходность локальных активов.

Внешний фон

Американские индексы выглядят лучше крипторынка: S&P 500 7 757,17 (+0,58% за сутки), Nasdaq 26 702,86 (+1,05%), NVIDIA 221,97 (+2,54%). Золото — 4 114,40 (−0,86% за сутки; −5,99% за месяц) при аномально низком обороте: отклонение −2,8 сигмы от нормы.

Крипто-сектор на бирже расходится с базовым активом. За месяц биткоин −4,53%, тогда как Coinbase −11,92% (разрыв −7,4 п.п.), Strategy −8,91% (разрыв −4,4 п.п.), MARA −41,34% (разрыв −36,8 п.п.). RSI MARA 11,8 — экстремальная перепроданность при квартальном −39,0%. Связь с биткоином при этом высокая: корреляция 90 дней с Coinbase 0,72, со Strategy 0,76, с эфиром 0,88, тогда как с S&P 500 лишь 0,29, с Nasdaq 0,30, с золотом 0,51. Рост S&P 500 и Nasdaq не объясняет отставание криптоакций: давление на сектор связано с внутренними факторами крипторынка, а не с внешним фоном.