Биткоин застыл у $63,6 тыс. на аномально тонких объёмах, а MARA отстала от него на 28 п.п. за месяц

Биткоин торгуется у отметки $63 628,81 ≈ 193 тыс. BYN, почти не изменившись за сутки (+0,23%), но потерявший 19,57% за квартал и 28,75% от годового максимума. RSI 14 (индекс относительной силы, показывает перекупленность или перепроданность актива по шкале 0–100) держится на 41,2 — рынок не перепродан и не перегрет, скорее в зоне равновесия.

Главная аномалия дня — оборот биткоина отклонился от нормы на -2,1 сигмы (стандартных отклонения), то есть торговая активность аномально низкая для такого актива. Похожая картина у эфира (-1,71 сигмы) и особенно у Solana (-2,77 сигмы) — при этом Solana за неделю выросла на 4,13%, то есть движение прошло на тонком объёме, а не на притоке новых денег. Toncoin с волатильностью 91,4% в год остаётся самым нестабильным активом в подборке: +29,35% за квартал против -15,57% за месяц. Общая капитализация рынка снизилась на 0,68%, доля биткоина держится на 56,3% — структура рынка не меняется.

Настроения и позиционирование

Индекс страха и жадности вырос до 29 пунктов (оценка Fear, страх) с 25 неделю назад и 22 месяц назад. Формально это всё ещё страх, но динамика говорит о постепенном ослаблении паники — и это на фоне того, что цена биткоина за тот же месяц упала на 2,18%, а за квартал почти на 20%. Иными словами, участники рынка привыкают к текущим уровням быстрее, чем восстанавливается цена.

Ставка финансирования (плата, которую платят держатели длинных позиций по бессрочным фьючерсам держателям коротких, или наоборот) составляет всего 0,0059% — near-нулевое значение без признаков перегрева лонгов. При этом открытый интерес по биткоину вырос на 5,42% за месяц до $7,05 млрд ≈ 21,4 млрд BYN, хотя цена за тот же период снизилась. Рост открытого интереса без роста цены обычно означает накопление позиций в деривативах в ожидании движения, а не уже реализованный тренд.

Ончейн

Суммарно в DeFi-протоколах заблокировано $75,3 млрд ≈ 228 млрд BYN. У Ethereum — $41,23 млрд ≈ 125 млрд BYN, рост на 4,68% за месяц, тогда как цена самого эфира за это же время почти не изменилась (-0,48%): деньги в сети прибывают быстрее, чем реагирует котировка. Обратная картина у Bitcoin-сетей: заблокированная сумма снизилась на 3,48% за месяц и на 2,33% за неделю — отток капитала.

Заметный локальный всплеск у Provenance: +12,43% за месяц, хотя база небольшая — $1,67 млрд ≈ 5,06 млрд BYN. Рынок стейблкоинов практически не изменился: $306,4 млрд ≈ 929 млрд BYN, +0,11% за неделю и -0,57% за месяц. Это значит, что рост TVL в отдельных сетях — скорее результат переоценки уже находящихся там активов, а не приток свежих денег в крипторынок в целом.

Российский рынок

Индекс Мосбиржи и индекс РТС в моменте потеряли одинаковые 1,77%, но за неделю расхождение куда заметнее: Мосбиржи -0,38%, РТС -2,62%. Разницу объясняет курс доллара, выросший на 0,76% до 82,9977 руб. — РТС считается в валюте и острее реагирует на ослабление рубля. RSI индекса Мосбиржи держится на повышенных 62,9 при вчерашнем падении — это говорит о том, что более длинный тренд последних недель оставался растущим, а не о развороте вниз.

Список лидеров оборота выглядит однородно медвежьим: Озон -1,66%, Сбербанк -1,01%, Газпром -1,66%, Т-Техно -1,25%, Полюс -4,41% — давление затронуло весь топ по ликвидности без исключений. Отдельно выделяется Полюс: акция упала на 4,41% в день, когда золото на мировом рынке выросло на 0,92% за сутки и на 8,65% за неделю — прямое расхождение между сырьевым активом и его локальным производителем.

Внешний фон

S&P 500 торгуется всего в 0,12% от годового максимума при RSI 75,1 — зона перегрева. Nasdaq в схожем положении: RSI 69,1, в 1,87% от пика. NVIDIA выделяется отдельно: +3,03% за сутки, +8,44% за неделю, +11,99% за месяц — при этом корреляция акции с биткоином за 90 дней всего 0,33, самая низкая среди наблюдаемых крипто-связанных бумаг, то есть рост идёт на собственном тренде, а не на крипто-цикле.

Золото показывает RSI 81,7 и аномальный оборот +3,18 сигмы — сильный всплеск активности при росте на 8,65% за неделю и 9,37% за месяц, хотя за квартал актив всё ещё в минусе (-4,45%). Корреляция биткоина с золотом за 90 дней умеренная — 0,48, и сейчас их траектории расходятся: золото растёт на перегретом объёме, биткоин топчется на месте.

Среди крипто-акций Coinbase (+0,31% за сутки) обогнала биткоин на 4,1 п.п. за месяц, а Strategy (-1,31% за сутки, но +9,09% за месяц) — на 11,3 п.п., при высокой корреляции с биткоином 0,72. Майнер MARA, напротив, провалился на 30,6% за месяц против -2,18% у биткоина — отставание в 28,4 процентных пункта, самое сильное расхождение в сегодняшней подборке, при RSI 29,9, указывающем на перепроданность.