Выручка Circle в III квартале выросла на 17% до 865 млн долларов

Circle, эмитент стейблкоина USDC, опубликовала результаты за третий квартал. Выручка и доход от резервов составили 865 млн долларов ≈ 2,59 млрд BYN, что на 17% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности выросла на 5% до 226 млн долларов ≈ 676 млн BYN, а скорректированный показатель EBITDA — на 85% до 317 млн долларов ≈ 948 млн BYN.

Основной вклад в рост дала не традиционная резервная модель. Прочие доходы выросли на 627% до 207 млн долларов ≈ 619 млн BYN, в основном за счёт 182 млн долларов ≈ 544 млн BYN, полученных от предпродажи токена ARC. Доход от резервов, напротив, снизился на 8% до 658 млн долларов: ставка доходности резервов уменьшилась на 61 базисный пункт и составила 3,5%.

Токен ARC и диверсификация доходов

16 сентября Circle запустила публичную основную сеть Arc и завершила начальную эмиссию 10 миллиардов токенов ARC. Как ожидается, ARC будет обеспечивать безопасность, функциональность и управление сетью по мере перехода на механизм доказательства доли владения (proof of stake) в 2027 году.

Предпродажа помогла снизить зависимость компании от процентов по резервам USDC, а эти проценты напрямую зависят от ставок. Насколько стабильным будет доход от продажи токенов в следующих кварталах, пока не ясно, и инвесторам предстоит оценить это самостоятельно.

Объём USDC и доля рынка

Средний объём USDC в обращении вырос на 8% в годовом исчислении до 73,3 млрд долларов, тогда как объём предложения на конец квартала практически не изменился и составил 73,9 млрд долларов. Объём транзакций с USDC в блокчейне вырос на 49% до 13,9 трлн долларов. За квартал Circle выпустила и выкупила по 104 млрд долларов.

USDC, хранящийся непосредственно на платформе Circle, вырос на 36% до 13,9 млрд долларов. При этом доля USDC на рынке стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой, сократилась до 27%, что на 183 базисных пункта ниже, чем годом ранее. Расходы на дистрибуцию и транзакции снизились на 8% до 412 млн долларов, и маржа Circle, то есть выручка за вычетом этих расходов, достигла 52%.

Сокращение штата и покупка Tazapay

В течение квартала Circle сократила численность персонала примерно на 5%, объяснив это приведением штата в соответствие с операционной моделью и стратегическими приоритетами. Расходы на реструктуризацию составили около 9,15 млн долларов, в основном это выплаты выходных пособий, компенсация за период уведомления и сопутствующие затраты.

Годовой объём транзакций в платёжной сети Circle достиг 41,3 млрд долларов. Компания также договорилась о покупке Tazapay, сингапурского провайдера платёжных услуг с годовым оборотом более 25 млрд долларов на более чем 100 рынках. Генеральный директор Джереми Аллайр отметил, что институциональные игроки всё чаще используют USDC, сославшись на коммерческие внедрения с участием Visa, Binance и корпоративных поставщиков платёжных услуг.