JPMorgan добавил биткоин в долгосрочные прогнозы доходности активов

JP Morgan Asset Management включила биткоин в прогноз Long-Term Capital Market Assumptions на 2027 год. В базовом сценарии подразделение ожидает среднегодовую сложную доходность (CAGR) первой криптовалюты на уровне 10% в течение следующих десяти лет. Годовая волатильность актива оценивается в 55%.

По оценке JPMorgan, ожидаемая доходность биткоина выше прогнозов для других классов активов, но риск при этом существенно выше.

Зачем инвестору корреляция

Корреляция биткоина с акциями крупных американских компаний составляет 33%. Это ниже, чем у международных акций, корпоративных облигаций и хедж-фондов, поэтому актив может снижать общую зависимость портфеля от традиционных рынков. Насколько эта связь устойчива, корреляция показывает только в конкретный период.

Именно поэтому JPMorgan не добавила биткоин в основные ковариационные матрицы, которыми моделирует связи между активами. Выгода от диверсификации будет зависеть от того, как изменятся доходность актива и его связь с другими рынками.

Grayscale обратила внимание на отчёт и отметила, что JPMorgan с активами примерно на $5 трлн ≈ 15,0 трлн BYN учла биткоин в своих долгосрочных допущениях.

Другие долгосрочные прогнозы

Компания VanEck предположила, что при широком использовании биткоина в мировой торговле его цена может достичь $3 млн ≈ 8,97 млн BYN к 2050 году. Руководитель исследований цифровых активов VanEck Мэтью Сигел назвал биткоин долгосрочной защитой от обесценивания доллара.

Bitwise повысила 10-летний прогноз стоимости актива с $1,3 млн ≈ 3,89 млн BYN до $1,6 млн ≈ 4,79 млн BYN к 2036 году и ожидает среднегодовую доходность на уровне 34,3%.

Венчурный инвестор Джейсон Калаканис, напротив, предположил, что биткоин больше не обновит исторический максимум и в течение следующих 12 месяцев может упасть до $57 000 ≈ 171 тыс. BYN.