Выручка IREN от ИИ-облака превысила $200 млн, майнинг упал до $28 млн

Выручка IREN от ИИ-направления за квартал превысила $200 млн. Это более чем в семь раз больше дохода от добычи биткоина, который опустился до $28 млн.

К предыдущему кварталу выручка от ИИ выросла на 182%, с $71 млн. Общая выручка компании составила $228 млн, и около 88% из них дал ИИ-бизнес.

Майнинговый доход сократился на 58%, с $67 млн до $28 млн. Чистый убыток за квартал составил $263 млн против $684 млн кварталом ранее. Скорректированная EBITDA выросла с $19 млн до $66 млн.

Проекты для Microsoft и Nvidia

IREN продолжает переделывать майнинговые площадки под дата-центры для ИИ. В отчётном периоде введена первая очередь комплекса Horizon, предназначенного для Microsoft. Три остальные очереди находятся на финальной стадии строительства.

В ноябре 2025 года стороны подписали пятилетний контракт на облачные вычислительные мощности стоимостью $9,7 млрд. Компания также работает с Nvidia и другими заказчиками, а её портфель вырос до $20,3 млрд. После запуска запланированных мощностей IREN рассчитывает выйти на ARR выше $4 млрд, но срок этого показателя перенесли с конца 2026 года на январь 2027 года. Руководство не исключает нового сдвига. Причинами названы изменение проекта по запросу заказчика и сроки поставки оборудования.

Для расширения инфраструктуры до конца 2027 финансового года IREN планирует около $15 млрд капитальных расходов. Из этой суммы $9 млрд обеспечены собственными средствами, привлечённым финансированием и авансами клиентов. Остальные $6 млрд зависят, в частности, от рыночных условий.

Core Scientific сворачивает добычу

Американская Core Scientific в третьем квартале показала похожую картину. Выручка от предоставления дата-центров выросла почти на 60% к прошлому кварталу и достигла $215,4 млн, тогда как годом ранее она составляла $15 млн.

Доход от собственной добычи биткоина снизился с $21,5 млн до $12,3 млн, а в годовом выражении — почти на 79%. На услуги дата-центров пришлось около 92% общей выручки в $232,9 млн.

Чистая прибыль составила $1,18 млрд против убытка $1,16 млрд кварталом ранее. Однако этот результат в основном отражает неденежную переоценку варрантов, а не доходы от инфраструктуры. Скорректированная EBITDA выросла с $41,1 млн до $133,6 млн.

На звонке с инвесторами руководство назвало основными заказчиками CoreWeave и AMD. Соглашения с ними рассчитаны примерно на 1,1 ГВт мощности с поэтапным вводом. Компания подтвердила, что полностью прекратит добычу биткоина до конца 2026 года и сосредоточится на обслуживании ИИ-инфраструктуры.

Как отреагировали акции

После основной сессии бумаги IREN подешевели примерно на 17%, Core Scientific — почти на 11% на фоне распродажи в технологическом секторе.

В первом полугодии публичные майнинговые компании списали около $1,1 млрд стоимости активов в ходе перестройки бизнеса под ИИ.