MicroStrategy возобновила покупки биткоина: 4 603 BTC за $369,7 млн

Крипторынок

Биткоин торгуется по 77 699,69 доллара ≈ 236 тыс. BYN, за сутки +0,02%, за месяц +23,68%. RSI 79,3 — индикатор перекуплен. Оборот по биткоину отклоняется от нормы на −1,19 сигмы, то есть ниже среднего. Эфириум +0,2% за сутки, RSI 75,6; Solana −0,16%, RSI 76,5 — также перекуплены. Toncoin RSI 42,9 — нейтральная зона. Общая капитализация рынка снизилась на 3,38% за сутки при почти неизменных биткоине и эфире — расхождение, которое указывает на давление за пределами крупнейших активов выборки.

Настроения и позиционирование

Индекс страха и жадности — 62 («Greed»), неделю назад 73, месяц назад 27, среднее за месяц 45. Настроения заметно выросли с минимумов месяца, но не достигли экстремальной жадности. Ставка финансирования 0,0093% положительная, но умеренная — агрессивного кредитного плеча не видно. Открытый интерес по биткоину 8,26 млрд долларов ≈ 25,0 млрд BYN, за месяц +19,92%: позиции накапливаются, при этом цена за сутки не двигается.

Ончейн

Всего заблокировано в DeFi 87,2 млрд долларов ≈ 264 млрд BYN. Ethereum — 48,55 млрд (−0,69% за неделю, +18,98% за месяц). Рост недели: Solana +3,84%, Provenance +6,03%. Снижение: Hyperliquid L1 −5,68% за неделю при +24,7% за месяц. Стейблкоины — 309,6 млрд, за неделю +0,33%, за месяц +1,31%: деньги в сети приходят умеренно, резкого притока нет.

Российский рынок

Индекс Мосбиржи 2114,93 (+1,03% за день), РТС 778,32 (+1,45%). РТС технически перепродан: RSI 29,5. Индекс Мосбиржи RSI 35,2 — нейтральная зона. Оба индекса за квартал остаются в глубоком минусе: −23,42% и −32,9%. Курс доллара 85,6007 (−0,41%), рубль укрепился. Лидеры роста — малоликвидные бумаги с оборотами 1–4 млн рублей: Славн-ЯНОС +8,97%, РН-ЗапСиб +8,29%. Основные обороты сосредоточены в ЛУКОЙЛе (3053,9 млн), Озоне (2070,2 млн), Газпроме (1868,9 млн) и денежном ETF AKMM (1685,8 млн). Локальный рынок не даёт единого импульса.

Внешний фон

S&P 500 −0,25%, Nasdaq −0,52%, NVIDIA −4,57%. Золото почти не изменилось (−0,07%), но оборот по золоту отклоняется от нормы на +2,79 сигмы — аномально высокий. Криптосектор на бирже упал заметно сильнее базового актива: Coinbase −6,33%, MicroStrategy −7,34%, MARA −10,11% при биткоине +0,02%. За месяц расхождение усиливается: MicroStrategy опережает биткоин на 10,5 п.п., MARA отстаёт на 23,9 п.п., Coinbase — на 10,0 п.п. Корреляция биткоина с акциями MicroStrategy 0,74, с Coinbase 0,72, с золотом 0,57, с S&P 500 и Nasdaq 0,31, с эфиром 0,88. Дневной разрыв между биткоином и криптоакциями выглядит локальным, но за месяц он статистически значим.

Позиция MicroStrategy

MicroStrategy начала продажи биткоина, нарушив собственный принцип «никогда не продавай», который компания продвигала годами. Что именно побудило компанию отойти от собственной философии — не раскрывается. При этом в комментариях к падению криптоакций приводятся параллели со ставкой братьев Хант с огромным плечом, которая закончилась одной из самых известных ликвидаций прошлого века. Устойчивость модели MicroStrategy после продаж также ставится под вопрос.

Намёк Сэйлора и подтверждение покупки

Председатель совета директоров MicroStrategy Майкл Сэйлор опубликовал в соцсети загадочный комментарий, который криптосообщество пытается расшифровать. Рядом с графиком, показывающим, сколько за последние шесть лет компания приобрела биткоинов, он написал: «We’re ₿ack». Участники рынка гадали, возобновит ли компания накопление биткоинов после 10-недельной паузы. Последний раз до этого MicroStrategy покупала флагманскую криптовалюту с 15 по 21 июня, после чего приостановила стратегию накопления и объявила о серии продаж. Тогда Сэйлор заявил, что компания снова выходит на рынок, — двумя словами после долгой паузы.

В понедельник, 31 августа, компания подтвердила возвращение на рынок. Согласно заявлению Сэйлора, MicroStrategy приобрела 4 603 BTC за $369,7 млн ≈ 1,12 млрд BYN, по средней цене $80 318 ≈ 243 тыс. BYN за монету. Покупка довела общий объём активов компании до 845 050 BTC, что укрепляет её позицию крупнейшего публично торгуемого корпоративного держателя биткоинов. Сделка финансировалась за счёт размещения акций: MicroStrategy продала 4 531 421 акцию MSTR через рыночную программу, привлекая $602,8 млн ≈ 1,83 млрд BYN. Из этих средств $369,7 млн ушли на биткоин, $151,8 млн — на выкуп привилегированных акций STRC, $50,7 млн — на дивиденды по ним, ещё $30 млн — в долларовый кэш.

Возобновлению покупок больше не мешает долг: на счетах MicroStrategy около $6,69 млрд, а по конвертируемым облигациям она должна примерно $6,71 млрд. Чистый левередж снизился до 0,0%. Сейчас крупнейший держатель флагманской монеты сосредоточился на восстановлении своего резерва в долларах США, который на прошлой неделе превысил $6,5 млрд. Кроме того, MicroStrategy продолжила обратный выкуп своих акций STRC и привилегированных акций с плавающей ставкой, которые упали с $100 до $75, но на прошлой неделе их стоимость выросла и превысила $97.

За последние полторы недели биткоин подорожал с менее чем $65 000 до текущих $78 500. Учитывая среднюю стоимость накопления MicroStrategy в размере $75 653 за BTC, компания впервые с мая получила прибыль от своего резерва. Курс биткоина продолжает двигаться вверх, что может поддержать возобновление закупок.