Grayscale оценила годовую волатильность биткоина в 43%

Годовая реализованная волатильность биткоина составила 43%. Такую оценку приводит Grayscale в новом отчете: аналитики компании взяли фактические ценовые колебания первой криптовалюты за последние двенадцать месяцев.

Реализованная волатильность показывает, насколько сильно цена актива отклонялась от своего среднего значения за выбранный период. Пять лет назад тот же показатель для биткоина доходил до 81%, а среднее значение за десять лет — 64%.

Где биткоин оказался между Amazon и Oracle

В отчете распределение годовой волатильности акций из S&P 500 сопоставлено с биткоином. С показателем около 43% монета попала в середину диапазона: она волатильнее Amazon и JP Morgan, но спокойнее Oracle, Coinbase и Honeywell.

Показатель биткоина оказался ниже, чем у 19% бумаг индекса. При этом относительно большинства отдельных корпораций первая криптовалюта сохраняет более высокую динамику.

Снижение колебаний в Grayscale объясняют зрелостью рынка: на площадках выросла ликвидность, увеличилась доля крупных институциональных участников, появились регулируемые спотовые ETF. Эти факторы сгладили резкие скачки котировок.

Почему годичных данных мало

Главный вывод отчета касается восприятия биткоина: репутация инструмента с высокой волатильностью отпугивает консервативных инвесторов. В Grayscale считают, что сопоставление с акциями важно для тех, кто привык работать с волатильными инструментами, — долю криптовалюты в портфеле можно считать по той же методике, что и долю обычных акций.

При этом отдельные данные за один год компания называет недостаточными для полноценной оценки. По мнению авторов отчета, их мало, чтобы понять поведение актива на протяжении полного рыночного цикла, поэтому текущую ситуацию рекомендуют оценивать максимально взвешенно.

Для инвесторов с опытом работы на фондовом рынке колебания курса биткоина уже не выглядят столь критичными.

Последняя ценовая динамика показывает, что споры о волатильности остаются актуальными. Курс биткоина ненадолго снижался к отметке $80 000 ≈ 241 тыс. BYN после публикации данных по инфляции в США за сентябрь. Годовой показатель инфляции составил 3,7% при ожиданиях аналитиков на уровне 3,6%.

Трейдеры опасались, что Федеральная резервная система США сохранит процентные ставки на высоком уровне или снова их поднимет. Тем не менее криптовалюта быстро восстановилась до $82 285 ≈ 248 тыс. BYN, суточный прирост цены составил 0,81%, а за неделю курс поднялся на 1%.