Sygnum и Debifi запустили биткоин-кредиты с залогом в кошельке «3 из 5»

Банк цифровых активов Sygnum со штаб-квартирой в Швейцарии и латвийская кредитная платформа Debifi запустили MultiSYG — кредит под залог биткоина, при котором залог хранится в мультиподписном кошельке (multisig). Анонс был год назад, запуск обещали в первом полугодии 2026 года. На 23 октября 2026 года продукт рекламируется на сайте Sygnum, но воспользоваться им пока нельзя.

Похожие схемы на рынке уже есть. Отличие в том, что MultiSYG, судя по описанию сторон, первым предлагает держателям биткоина банк, работающий под регулированием.

Как устроен залог

Ключи от кошелька распределены между заёмщиком, Sygnum и независимыми институциональными держателями ключей, которых банк не раскрывает. Схема — «3 из 5»: чтобы перевести средства, нужны как минимум три подписи. У заёмщика один ключ.

Если после требования о пополнении маржи залог пойдёт на ликвидацию, транзакцию подпишут банк и другие стороны. Максимальный коэффициент «кредит/стоимость» (LTV) — 65%.

Правила подписания прописаны в скрипте Bitcoin самого кошелька, поэтому сеть отклонит любую транзакцию без нужного числа действительных подписей. Каждый клиент получает отдельный выделенный кошелёк и может проверить, что залог находится там, где должен. При необходимости независимые держатели ключей помогут восстановить доступ к BTC.

По швейцарскому банковскому законодательству активы клиентов учитываются вне баланса и защищены от банкротства: при несостоятельности Sygnum залог хранится отдельно от собственных средств банка.

Чем схема отличается от «2 из 3»

Основатель и генеральный директор Debifi Макс Кей в объявлении о запуске сказал: «Год назад я сказал, что заёмщикам не следует слепо доверять депозитарию. Прошедший год показал, почему: зачастую одного секрета достаточно, чтобы опустошить кошелёк».

В 2026 году инциденты с аппаратными кошельками Coldcard и Ledger показали, где уязвимы схемы с одной подписью. Unchained и BTCBacked тоже защищают залог мультиподписью, но используют кворум «2 из 3». Firefish применяет «3 из 3»: два ключа хранятся в специализированных программах-оракулах, третий — у заёмщика.

Sygnum и Debifi на запрос Bitcoin.com News о комментариях не ответили.